《中华人民共和国合同法》第二百三十七条规定：“ 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同”。

《融资租赁企业监督管理办法》第二条第二款：“本办法所称融资租赁业务是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动。”

《营业税改征增值税试点实施办法应税服务范围注释》第三条第六款：“有形动产融资租赁，是指具有融资性质和所有权转移特点的有形动产租赁业务活动。即出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入有形动产租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按照残值购入有形动产，以拥有其所有权。不论出租人是否将有形动产残值销售给承租人，均属于融资租赁。”

上述三种定义实际万变不离其宗，均体现了融资租赁的本质特征，即通过融物实现融资（融物+融资）。该定义涉及了出租人、承租人、出卖人三个法律主体，至少有两个法律关系必然牵涉其中，即出租人与承租人之间融资租赁法律关系、出租人与出卖人之间的买卖合同法律关系，在汽车业务领域统称该种模式为“直租”。

目前，汽车融资租赁业务模式中另一常见模式为“售后回租”。根据《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》第二条：“承租人将其自有物出卖给出租人，再通过融资租赁合同将租赁物从出租人处租回的，人民法院不应仅以承租人和出卖人系同一人为由认定不构成融资租赁法律关系。”的规定可知：若承租人将自己拥有所有权的物先出卖给出租人，以此种方式获得融资，出租人在享有该物的所有权后，再将该物通过融资租赁合同出租给承租人的，亦属于融资租赁。“售后回租”的模式目前正处于不断推广、发展的过程中，在二手车市场比较普遍。

目前常见的模式

1、汽车直租

2、汽车售后回租

3、汽车直租中的复杂模式

4、汽车直租中的变种模式

5、汽车售后回租中的变种模式

今天我们重点交流融资租赁售后回租

目前许多从事汽车金融回租业务的融资租赁公司实际上做的并不是真正的回租业务，而是不过户加上抵押登记的方式。此种形式法院很有可能会判定为借贷关系，如若《办法》实施，国内融资租赁公司目前开展的很多回租业务很可能会被认定为“借贷业务”。

昨天麻雀君在全国融资租赁产品群，跟朋友们聊起了这个话题。大家普遍关心合法合规问题与行业前景。

以下是行业资深从业人士讲述：

问：现在的业务叫车辆售后回租，却未过户，办理抵押债权形势；

车子被A端收购，付款给C端；再租回C端，C端预先付一定比例租金给A端，再分期每个月支付租金给A端作为每月车辆使用租金费用；那么问题来了，租期3年 到期后车辆债权凭啥归还给C端；这车本来就A端已经收购了，已经以租赁方式出租回给C端；C端只有使用期3年；到期后 车辆债权还是归属A端不是么；这不是应该A端再租赁合同到期后收回债权车辆或者继续续租给C端才是；

答：通过在座的前面讨论的再加粗下，这个业务是否可以称之为：车辆售后分期回购业务，抵押债权照常进行；首付款作为回购的首付比例；C端继续分期支付剩余的款项；3年支付清算后，A端提供车款结清证明给c端解压；C端由此完成了整车价格的支付全过程并且继续享有车辆债权归宿；这就模拟于新车按揭形势；只不过区别于第一步：车从哪里来：新车从主机厂出来，旧车也可以从车主手上出来。

以前，我们常听到，当大潮退去的时候，才知道谁在“裸泳”，套用在我们这个领域，也挺形象。

近年，我们时常听到某某公司停摆或在停摆的路上，复工后更明显。

按产品类型排排序的话；

1、车抵（阵亡率70%以上）2、融资租赁（阵亡率60%以上，亏的是股本金为主）3、卡分期（阵亡率50%以上）

当前的市场环境中，也有优秀的公司继续稳健前进。和部分优秀公司经营管理朋友们沟通之后，发现这类公司都有自己的特色（不方便透露），但一些共性我们可以一起来聊聊：

1.较合规；

2.敬畏风险；

3.创新渠道下沉；

4.产品相对稳定；

5.人均效率高；

6.创新资产管理；

他认为当下，整个行业还没走出困境，估计6月份可以见底。

然而，汽车金融市场够大；参与的资方会越来越丰富；消费金融杠杆够高；被市场洗礼之后，蒙眼狂奔的公司越来越少，竞争会相对有序；

所以，接下来的一到两个市场周期，是优秀公司的绝佳机会！