电影《我不是潘金莲》中有句台词着实经典，到处告状、坚持年年上访的李雪莲，在她前夫嘴中是：潘金莲，在她自己看来是：窦娥，而在当地政府眼中是：小白菜。这样三位千古留名的女性，集于李雪莲一身，确实能将戏剧中的矛盾冲突推到了一个新高度！

车抵贷似乎也是如此，原本简单的抵押贷款，却常常活在风口浪尖。汽车金融人看来就是：抵押贷款；客户看来是：融资手段，到了市场口碑上，因为之前参与主体复杂（P2P、民间资金等）、中介介入、收车处置环节混乱，成为市场上：不规范的汽车金融代言词。

这些年，随着监管和扫黑除恶的不断强化，更多持牌机构开始慢慢进入车抵贷市场，车抵贷一些不良的“独家记忆”，会伴随着“前世”的离去而淡化，新的车主贷隆重登场后，经过监管和市场的不断规范，相信这个行业会迸发出新的生机和活力。

言归正传，

如今，汽车消费贷水深火热，

造就，车抵贷话题越来越热！

《鹞石周说汽金》推出车抵贷系列内容。

第一期，先说说：

汽车金融之车抵贷的“前世”与“今生”

（图片来自网络，内容上面都写了）

01

车抵贷的“前世”

一、中国的“穷人银行”-宜信惠普

2011年3月3日，宜信普惠信息咨询（北京）有限公司在朝阳分局登记成立，法定代表人唐宁，因为创始人唐宁的华尔街背景，通过媒体渲染，当时舆论宣传盛极一时，甚至有人把唐宁比作中国的“尤努斯”。唐宁，宜信公司创始人、CEO。

关键人物：唐宁早年曾就读于北京大学数学系，后赴美攻读经济学，曾任职美国华尔街 DLJ 投资银行，从事金融、电信、媒体及高科技类企业的上市、发债和并购业务。

汽车板块，宜信很快就切入新车消费金融市场。回忆2012年，当时鹞石周在广汇汽车租赁（汇通信诚租赁）开始开展“蓝海”计划（跨出广汇500多家4S店，去做外部多品牌、二手车业务），清晰记得在市场竞争中，就遇到了宜信的直营团队。相比较来说，宜信的汽车消费贷给到客户的融资成本还是偏高的，但是产品相对灵活，新车分期为主。那个年代，二手车分期还很稀缺，有产品做就很不错了。到了2012年底，宜信在市场上“吸储”，主要是针对当地老年人群体的理财，愤青鹞石周还愤愤给4S店团队发邮件，让大家不要担心这样的P2P公司的非法理财和客户恶性竞争（回头找找看可能找到10年前的原稿，后来想想鹞石周写公众号是不是那个时候就埋下了根？）。

到了2013年，宜信普惠为了更好匹配短期理财客户，创新部推出车抵贷短期先息后本产品，之后众多P2P与互金机构平台争相效仿，车抵贷产品全国高峰放款超2000亿元， 百家争鸣时代开启！

宜信是最早开始，似乎也是P2P车抵贷业务最后的结束！P2P不能“理财”后，宜信也接入上游资金做助贷，据不完全统计，2022年10月份左右，最后的宜信车抵贷直营门店团队解散、关门歇业了，前后一个周期正好是前后10年！

宜信普惠，早早的开始，

也坚持了近十年，

很可惜时代变了没能笑到最后！

（图片来自网络，微贷网纽交所挂牌 杭州分会场拍摄 女主持是纽交所派来的）

二、P2P车抵的巅峰之作--微贷网

说到P2P车抵贷业务，就不得不说到另外一家公司：微贷网。

2013年前后，当时信贷、车抵贷比较常见的推广方式，就是“插卡营销”模式。插卡又分两种：一种是直接放在停驶的车窗上；第二种是堵车的红绿灯路口，一群小中介雇佣军在疯狂的沿着停车的车流散卡片。当时，车抵贷业务的小卡片最常见的就是微贷网的。

2016年前后，鹞石周也去微贷网的官方网站去学习P2P业务，印象最深刻的是：一台宝马SUV被拆分成一个P2P的标的，投资人可以购买这个标的的份额，而微贷网大概我理解为是投资人和借贷人的连接器，把一个个非标的车抵贷产品拆分给更多的P2P理财投资人。相比较安徽蚌埠起家，后来名噪一时的“E租宝”的理财标的物，确实车抵贷的标的物还是看的见摸底着，风险分散还有车管所抵押，确实靠谱太多了。

客观说，微贷网是P2P中的佼佼者！当时做车抵的圈子里面，微贷网不仅做的大，而且贷后资管管理能力很强，当时坊间传说即使是黑产的人都不敢拿微贷网的车。但是，P2P的大势过去了，各种问题P2P暴雷，千万投资人资金无法兑付，监管也不断对合规要求加码处罚，就在潮水快要褪去时，微贷网亦然决然还是选择了最后一博：美股上市。

（图片来自网络，微贷网招股说明书）

2018年上市路演资料显示：微贷网成立于2011年，是一家主营汽车抵押贷款的P2P平台，目前代收金额逾170亿元人民币，累计成交额逾2000亿元。根据公开招股书中的行业分析报告，微贷在中国车贷行业处于龙头位置，市场份额35%。在2017年Non-GAAP净利（即非美国通用准则下，不含员工非现金股权激励费用）达到5.16亿人民币，2016年3.23亿增长60%；2018年上半年继续保持增长，non-gaap净利达3.63亿。依靠有车辆抵押，逾期率优于其他已上市P2P企业的逾期率水平。按照微贷招股书披露，微贷在各放款年度，逾期时间超过1个月的逾期率均稳定在1%以下。

当时上市路演的直播，鹞石周基本全程观看了，姚老板因为国内的一些政策限制，没有去纽交所敲钟，所以直播分为美国和杭州两个直播现场。之后的事情大家都知道了，P2P泥沙俱下，微贷网也难以幸免，好在姚老板是个有担当的人，不良和贷后一直在清理，据说去年就基本上岸了，那个年代P2P公司能软着陆，良心清退的又有几家？也侧面反映出，车抵贷这个标的物的融资产品，是有生命力的！去年也有消息传出来，微贷网的资产清理的差不多了，核心层又意向继续回归车抵贷市场，但是目前过去大半年似乎目前还没有特别大的消息。小结之前，看一组绝对让你震撼的数据，当年微贷网一个月的放款几乎是现在二三线车主贷公司一年的放款。

数据来自：天眼研究 2018年11月数据统计

微贷网，是时代的产物，

也是车抵贷前世的巅峰之作！

却被P2P时代洪流暂时淹没。

参考阅读 公众号《鹞石周说汽金》历史文章：

微贷网赴美IPO：2018年上半年放款446亿，期末贷款余额172亿元；不良率0.7%

【车贷快讯】微贷网15日纽交所挂牌，发行价区间定为9美元至11美元

揭秘微贷网创始人姚宏：出身低微的80后CEO，靠催收发家的浙商

微贷网IPO后颓势渐显：砍头息、暴力催收沦为代名词 姚宏应评估法律风险

最新！微贷网归集资金已升至35.77亿，净本金回款比例或达74.5%！

02

车抵贷的“今生”

三、巨头的酝酿--平安银行汽融中心

2019年开始，全国P2P平台因为合规问题清退大潮开启，再加上为期3年的“扫黑除恶”行动，对于乱收费、砍头息、暴力催收的车抵贷行业整治力度巨大，以车抵贷为主要业务的P2P平台，开始大规模退出车抵贷市场，甚至不少投资人和从业人领到了看守所的盒饭；而就这个时候，一只大鳄浮出水面，平安汽融中心的“车主贷”瞄准市场竞争间隙，迅速打扫战场！

最早的平安车抵贷资料很难找到，而且平安系太大了，综合金融产品品类繁多。据行业资深人士告知：“早在2013年，平安银行汽融中心就已经开发了车抵贷产品，2014年当年车抵贷部分放款就已有几十亿的规模。”而平安汽融中心的前身，就是当年车贷圈大名鼎鼎的--深发展汽融中心，上海汽融地标建筑的6层红楼。参考阅读公众号老帖子：

强监管、疫情之后，平安系汽融能否一骑绝尘？（上）

强监管、疫情之后，平安系汽融能否一骑绝尘？（下）