现在市场上很多公司都是用融资租赁的售后回租业务（简称“回租”）冒充车辆抵押贷款（简称“车抵贷”），不对客户进行告知义务，误导了客户，造成了很多纠纷。今天作者就一次把这个事情说明白，让大家不在被误导！

一、经营主体不同

汽车消费贷款、汽车抵押贷款都属于金融行业，经营主体应该是持牌的金融机构（例如商业银行、汽车金融公司、汽车财务公司等），受国家金融监管机构监管，有对应的监管制度！

融资租赁属于租赁业，2018年4月刚刚划入银保监会监管，但是至今没有出台监管细则！两者的监管制度不一样！

二、是否存在砍头息？

首先，要确认经营主体是什么性质，如果主体是融资租赁公司却对外宣传“xx贷款”，是存在宣传欺诈的问题的！

其次，如果是金融机构的经营主体，收入“砍头息”是违法的，如果是融资租赁的经营主体，是不存在“砍头息”这个说法的，因为国家对于融资租赁没有监管制度！

三、回租和车抵贷的区别

从业务流程表面上来看，售后回租与抵押贷款有着相似之处，很多行业人员也没有很好的区分其中本质，也没有充分理解二者差异，导致在业务开展上不合规，阻碍了公司发展。虽然两者都是融资工具，但是不能将售后回租就判定为抵押贷款。

1、法律关系不同

汽车融资租赁（标准业务）直租业务关系的建立有两个合同（采购和融资租赁两个合同）、三个当事人（供应商、出租人和承租人）。售后回租是指汽车供应商和承租人是同一人的融资租赁，也就变成了两个合同（采购和融资租赁两个合同）、两个当事人（出租人和承租人兼供应商）。

图片来源于车贷管家公众号

在回租中，融资租赁公司购买了承租人的车辆，承租人把车辆所有权转移给融资租赁公司，承租人获得资金。同时融资租赁公司再把车辆租给客户使用，收取租金，承租人继续保留了车辆的使用权。实际业务中融资租赁公司和承租人只是合同约定车辆所有权的转移，并不到车辆管理机构进行所有权转移。

而抵押贷款的关系更简单，只有一个合同（借贷合同）、两个当事人（借款人和贷款人）。

2、现金流不同

汽车售后回租业务开始时，融资租赁公司将承租人车辆购进在租出，获得车辆的所有权。租赁关系发生时只有将租赁物交付，没有真正的现金流出。

抵押贷款业务发生时，抵押公司将款放给债务人，债务双方有真实的现金流出。

回租与抵押贷款只有在回收债权的过程中，现金流才是相同的，资金都是流向债权公司。

3、让渡的标的物的不同

汽车回租和抵押贷款都是有时间期限，有价出让标的物的使用权。但租赁出让是物，抵押贷款出让的是现金。

4、租赁物与抵押物的所有者不同

车辆的所有权归融资租赁公司，回租的标的物虽然在出售前和租赁期内都在承租人手中，但他已将车辆的所有权通过出售行为转让给出租人，承租人只因租赁关系而享有车辆的使用权。

而贷款抵押物的所有权仍属原所有者（即抵押人，通常为贷款人），设置抵押只是使债权人享有该物品的优先受偿权，抵押期内的所有权不归债权人，而归债务人。

5、会计核算不同

抵押物在抵押人（往往是债务人）的资产负债表上反映，由抵押人计提折旧，管理资产。租赁物在承租人（债务人）的资产负债表上反映，并由承租人计提折旧，出租人与承租人共同管理资产；而经营性租赁物则在出租人（债权人）的资产负债表上反映，有出租人计提折旧，管理资产。

6、偿还的资金来源、税赋的不同

租赁费直接作为经营费用，在成本中列支。而归还贷款的资金来源只能是折旧和税后利润。因此归还一元的贷款，企业的现金流出事实上是大于一元，多出的部分就是税后一元钱相应的营业税和所得税。正因为租赁还租的会计处理方法不同，租赁才具有延迟纳（所得）税的功能。

7、物的处置程序不同

承租人违约（不付租金），出租人可中止租赁关系，直接去会租赁物。而贷款人违约（不归还贷款），债权人要获得抵押物偿债，只要债务人有异议，还须经过诉讼程序，才能处置抵押物。

8、租赁物和抵押物灭失后的处理不同

租赁物灭失，出保险责任外，出租人可追究承租人善良管理责任。而抵押物灭失，债权人可要求债务人重新设置抵押或担保，否则可中止借贷关系，收回债权。

文中部分内容摘抄了车贷管家公众号文章内容，在此鸣谢！